måndag 6 december 2010

Kapitalförsäkring

Sent omsider har jag tecknat en kapitalförsäkring på Avanza. Det tog ungefär fem sekunder, efter flera års tvekan. Jag har i tidigare inlägg varit kritisk till kapitalförsäkringar, främst av principiella orsaker:
  • Bidrar till det ägarlösa kapitalet, eftersom man som förmånstagare saknar rösträtt
  • Inte ett direkt ägande utan beroende av en tredje part; även om risken är låg är den inte noll
  • Kassaflödeseffekter beroende på marknadsvärdering av kapitalet ger en tråkig koppling till Mr Market
... men för svenska aktier med rimlig direktavkastning går det inte att komma ifrån att det är väldigt gynnsamt med den låga skatten. Jag har under de senaste sex åren haft en genomsnittlig avkastning på 12 % på mitt kapital, detta under väldigt turbulenta marknadsförhållanden. En skatt kring 1 % på kapitalet är gynnsam hur man än räknar på det.

Utträde ur kapitalförsäkringen är också väldigt enkelt, och handlar främst om courtage-kostnader. Även detta bidrog till mitt beslut.

Planen är att lägga "icke-permanenta" svenska innehav i försäkringen, som Swedbank eller SSAB. Självklart finns det inga helt permanenta innehav, förutsättningarna kan förändras, men i bolag som Handelsbanken och H&M ser jag just nu ingen försäljning i sikte. Om jag bara haft Swedbankaktierna i försäkringen från början...

9 kommentarer:

  1. Där ser man! Själv använder jag mig inte av kapitalförsäkring, dels av anledningarna du skriver, dels för att det känns som att det är enklare för regeringen att hux flux ändra skattesatser och regler för kapitalförsäkring än för direktägande.

    Visst kommer jag betala galet mycket mer skatt i år än om jag hade haft kapitalförsäkring, men jag tycker det är ok - det är ändå vinster som beskattas. Generellt tycker jag att principen att skatta reavinster och utdelningar och tillåta avdrag för förluster känns rättvisare än att skatta kapital, oavsett resultat.

    SvaraRadera
  2. Jag håller med dig på alla punkter. Det är bara girigheten som driver på...

    Det lär ju inte bli några köp till försäkringen i december, utan snarare nästa år i så fall. Vem vet, kanske det dröjer år innan jag sätter in något i försäkringen också ;-)

    SvaraRadera
  3. Jag försökte räkna på det där för ett tag sedan. Räknade med en "normal" börsavkastning på 8%. Det som komplicerade det hela var att courtaget skiljde sig ganska rejält mellan kontoformerna samt att även tidshorisonten spelar in.

    Jag kom väl i princip inte fram till någon klar slutsats om vad som var bäst för min del. Så jag sitter kvar med mitt "vanliga" konto.

    Bra förändring av layouten förresten! Avslappnad och stilren. Nu kanske jag vågar dela med mig av min mors reaktion på den gamla layouten: "det ser ju ut som en myndighetssida" :)

    SvaraRadera
  4. @defensiven: jag tycker kapitalförsäkring är intressantast för "(förhoppningsvis) intelligent spekulation" med direktavkastande aktier. Om direktavkastningen är hygglig blir då kursuppgången mer eller mindre skattebefriad.

    Jag tänker inte använda försäkringen för mina verkligt långsiktiga innehav.

    Kul att du visar min sida för mamma :-), jag tyckte den gamla layouten var lite mer rock-n-roll. Men den nya känns mycket mer lättläst.

    SvaraRadera
  5. Tack för en intressant blogg!
    Du skrev: "Planen är att lägga "icke-permanenta" svenska innehav i försäkringen".
    Är det bättre att ha utländska aktier i en vanlig depå?

    SvaraRadera
  6. @Livsnjutaren: utdelning från utländska aktier belastas ofta med utländsk källskatt, vilket ger en dubbel beskattning som minskar vinsterna med kapitalförsäkringen.

    SvaraRadera
  7. Finanstankar
    En sak tänkte på att ett klassisk Graham-Strategi borde argumentera för KF tanke på att man köper lågvärderad och säljer några år senare, lägre risk för förlust och samtidgt högre avkastning!



    Defensiven
    Om du lyckas för en avkastning på 8% så kommer du tjäna mer på att ha KF. Men sen beror på också hur ofta du sparar och courtaget och framför allt hur länge du tänker investera!



    Lundaluppen
    Det är ändå klokt att kolla på olika alternativen eftersom KF har sina fördelar. Varför inte hade både delarna en KF och en vanlig konto! Beroende på vilken typ av aktier och strategi så kan du välja olika konto!

    Vilket jag funderar på men samtidigt vill jag också vänta på den nya sparformen - Investeringskonto! Eftersom jag vill helst ha direktägande vilket jag saknar i KF!

    SvaraRadera
  8. @4020: Jag kommer att ha båda alternativen. Vi får se om det dyker upp några bra case för försäkringen, annars blir det fortsatta investeringar utanför den.

    SvaraRadera
  9. @defensiven: Jag har grävt efter information om courtaget på KF, men det verkar vara samma som i min aktiedepå: 39 kr.

    SvaraRadera