Det var ett tag sedan jag redovisade bevakningslistan. Några av intjäningsantagandena är uppdaterade, liksom såklart aktuella kurser. Just nu ser Apple rent mekaniskt billigast ut. Jag kommer att sitta och grubbla lite över listan under helgen, men det mesta talar för ytterligare Fortum-inköp.
En förklaring till bevakningslistan finns i detta inlägg.
En förklaring till bevakningslistan finns i detta inlägg.
Aktie
| Valuta | __EPS | _P/E | _Mot. pris | __Kurs | _K/M | |
Apple
|
USD
|
44.2
|
20
|
883.2
|
571.5
|
0.65
| |
Handelsbanken
|
SEK
|
20
|
15
|
300
|
219.6
|
0.73
| |
A.P. Möller-Maersk A
|
DKK
|
3500
|
15
|
52500
|
38840
|
0.74
| |
Industrivärden C
|
SEK
|
9.7
|
13.5
|
130.95
|
97.2
|
0.74
| |
Sampo A
|
EUR
|
2
|
15
|
30
|
24.69
|
0.82
| |
Fortum
|
EUR
|
1.4
|
12
|
16.8
|
13.96
|
0.83
| |
Beijer Alma
|
SEK
|
8.6
|
15
|
129
|
110.5
|
0.86
| |
Avanza
|
SEK
|
8.3
|
18
|
149.4
|
129.5
|
0.87
| |
Investor A
|
SEK
|
11.2
|
13.5
|
164.7
|
144.4
|
0.88
| |
Microsoft
|
USD
|
1.85
|
15
|
30.75
|
27.7
|
0.90
| |
Swedbank
|
SEK
|
11
|
12
|
132
|
120
|
0.91
| |
Google
|
USD
|
31.9
|
18
|
674.2
|
667.97
|
0.99
| |
Hennes & Mauritz
|
SEK
|
11
|
20
|
220
|
218.5
|
0.99
| |
Johnson & Johnson
|
USD
|
4.2
|
15
|
63
|
69.56
|
1.10
| |
Lundbergföretagen
|
SEK
|
13.5
|
15
|
202.5
|
224.5
|
1.11
| |
Alfa Laval
|
SEK
|
7.4
|
15
|
111
|
124.7
|
1.12
| |
Wal-Mart Stores
|
USD
|
4
|
15
|
60
|
70.2
|
1.17
| |
SKF
|
SEK
|
9
|
15
|
135
|
159.4
|
1.18
| |
Atlas Copco
|
SEK
|
8.1
|
15
|
121.25
|
151.2
|
1.25
| |
Procter & Gamble
|
USD
|
3.6
|
15
|
54
|
69.59
|
1.29
| |
SCA
|
SEK
|
8.5
|
12
|
102
|
131.9
|
1.29
| |
Unilever PLC ADR
|
USD
|
1.9
|
15
|
28.5
|
38.02
|
1.33
| |
The Coca-Cola Co
|
USD
|
1.85
|
15
|
27.75
|
37.93
|
1.37
|
Coca-Cola-analysen börjar bli pinsamt gammal, det är kanske läge för en uppdatering. Någon som tycker mina siffror är uppåt väggarna?
Ett par nybörjare frågor; vad är mot. pris och k/m?
SvaraRaderamot. pris = motiverat pris
RaderaK/M = kurs/motiverat pris
så ett högt K/M innebär att aktiekursen är högre än vad lundaluppen anser motiverat.
Tack defensiven, jag borde nog haft med en förklaring...
RaderaUppåt väggarna vet jag inte om de är men jag tycker personligen att det mest intressanta med listan är att de företag som jag tycker är de mest utpräglade konsumentvaruföretagen börjar att se riktigt ordentligt dyra ut. Fast jag måste samtidigt medge att en betydande del av min bias består av förställningen om att västvärldens konsumenter inte kommer att vara särskilt köpglada de närmaste åren. //Stavros
SvaraRaderaMin gissning är att alltför många har jagat samma typ av aktier, d.v.s. stora säkra konjunkturokänsliga företag med en bra utdelningshistoria. Tar konjunkturen fart igen kommer det att bli en sektorrotation bort från dessa.
RaderaMvh
Mattias
Hej Lundaluppen och tack för en intressant blogg.
SvaraRaderaHade varit kul om du kunde ta en titt på ABB. Försöker göra analys själv då jag tycker företagets verksamhet är väldigt intressant och framtidssäker men tycker det är svårt att veta hur jag ska göra då företaget är listat både i Sverige, Schweiz och US. Kanske inte behöver bli en analys av ABB utan mer ett inlägg om hur man ska se på multinationella företag som ABB?
Mvh,
Christian
Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.
RaderaHär finns en äldre analys av ABB.
RaderaNär det gäller att köpa det ska du givetvis köpa aktierna i Sverige, det kommer garanterat att minimera dina omkostnader.
Hur ser du på Industrivärden? är det ditt innehav av SHB i din befintliga portfölj som gör att du avstår?
SvaraRaderaFramtidsinvesteraren
Jag kan inte riktigt släppa känslan av att varje aktivitet från ledningen är feltajmad. Förtroendet är helt enkelt inte på topp, man behöver göra något bra för att komma tillbaka. Innehaven tycker jag däremot om.
RaderaHej Luppen tack för en bra blogg.
SvaraRaderaHur kommer du fram till de P/E du anser motiverade för de olika bolagen? Jag ser att 15 verkar vara din övre gräns för de flesta (precis som Graham) men att du gör undantag för ex apple?
Dessutom verkar mot.pris för apple vara fel?
Ska inte mot.pris vara EPS*P/E, vilket med dina siffror blir 44,2*20 = 884 och inte 943,2.
Mvh Niklas
Ja, det ser verkligen skumt ut, jag har klippt och klistrat från ett Excelark, fattar inte hur det kunnat bli fel...
RaderaSe där ja. Mycket uppskattat att du gjorde detta inlägg. Jag själv har inte köpt något på ett tag då jag inte haft tiden att engagera mig något i börsen på sistone. Nu börjar det bli dags då pengarna annars blir liggandes på hög...
SvaraRaderaHar ju sneglat på apple med tanke på deras kraftiga nedgång, är helt klart köpsugen på apple då jag inte är dem sedan tidigare, helt klart dags att plocka in dem i portföljen.
Äger sedan tidigare fortum och kan helt klart fortsätta öka där utan att fortum tar för stor del av portföljen. Är dock klart oroad av hur det går för dem i ryssland, gillar inte alls den satsningen om jag ska vara helt ärlig. Jag vill inte ta del av den ökade belåningen som sker till följd av denna satsning...
Vore trevligt om du presenterar en tydlig redogörelse kring varför du väljer som du väljer när ditt köp blir av
Wow! Intressant att du tycker Apple är (relativt) köpvärt vid nästan det dubbla av dagens pris!
SvaraRaderaDet fanns ett fel som jag uppdaterat, men 880 dollar verkar vara en rimlig värdering tycker jag.
RaderaHej,
SvaraRaderaIntressant lista. Vad gäller SHB så verkar årets vinst bli högre än dit förväntade EPS. De första tre månaderna var vinsten per aktie 15,95 kr, vilket motsvarar en årsvinst på minst 15,95/0,75=21.26 kr/aktie. Jag säger "minst" då tredje kvartalets vinst ofta hålls nere på grund av semestermånaderna. Enligt SME direkt så förväntar sig analytikerna en vinst på 22,66 kr/aktie.
Mvh, /Jon
Jag tycker det skulle vara väldigt intressant med en uppdatering av Coca-Cola analysen då detta är ett bolag jag ständigt bevakar.
SvaraRaderaTack för en bra blogg!
Apple skulle inte jag investera i, på tok för osäkert bolag. Lever idag till största delen på sin iPhone, vilket utvecklingen för har stagnerat rejält. Apple är inte längre det innovativa företag det en gång varit och jag tycker det finns företag som t.ex. Samsung som senaste året visat på större framfart. Sedan är hela branschen rätt oförutsägbar. Vem trodde för 10 år sedan att Apple skulle vara så stora idag, de var väl ändå nära att kursa ett tag? Och vem vet om 10 år kanske det är Yahoo som börjat satsa på mobiler och operativsystem och kommer vara nästa Nokia, Apple etc.
SvaraRaderaOch Apple kommer kanske vara dagens Nokia om 10 år...
RaderaNi missar poängen när ni pratar om Nokia och Samsung. Framtidens teknikbolag behöver kompetens i flera områden, inte bara telefoni eller hårdvaran.
RaderaI många år har vi haft bra bolag med bra produkter inom hemelektronik, men ingen har kunnat knyta ihop dem för att de saknar kompetens.
Apple har möjlighet att knyta ihop allt teknik under ett tak. Det har Google och Microsoft också, fast de ligger efter och hade inte en geni som kunde göra det hela konsument vänlig.
Apple har gått som tåget de senaste åren - IPod, IPhone och iPad m.m.
RaderaDet kan gå bra även framåt, men för egen del misstänker jag att Apple måste fortsätta med banbrytande produkter så som de ova nämnda och liknande, annars kommer konkurrenterna ifatt. Den vaksamme kan nog se vart det lutar redan de närmaste 2-3 åren. Kommer inget nytt häftig inom 2-3 år så är det nog hög tid att lämna aktien.
Jag är också osäker på hur branschen ser ut om tio år, därför har jag en liten "portfölj" med Apple, Google och Microsoft. Förhoppningsvis kommer minst två av dessa att fortsätta lyckas.
RaderaEn följdfråga på det; Hur kan du tycka att det är motiverat att betala upp till P/E 20 för Apple om du är osäker på hur branschen ser ut om 10 år? P/E 20 betalar man väl bara för företag man med stor säkerhet kan anta växa snabbt de närmsta 10 åren. Jag säger inte att Apple är en dålig investering (dock skulle jag själv aldrig köpa) men att betala P/E 20 kanske prisar in för mycket (osäker) framtid?
Radera/Danne
@Danne: det är kompenserat för nettokassan. Dessutom har Apple åtminstone hittills haft en imponerande tillväxt.
RaderaHej Lundaluppen!
SvaraRaderaKul med nya inköp igen. Jag funderar på Microsoft. Jag tror uthålligt P/E där ligger kring 2.5-2.75 i EPS minst. Man gjorde en nedskrivning i år därav lägre EPS. Det fria kassaflödet i MSFT är magnifikt. EV delat med fritt kassalföde är ca 7,5. AAA-rankat också.
/ Whimsical
Ni som äger och följer Beijer Alma - skulle ni säga att 110 är en bra nivå att gå in i bolaget eller tror ni kursen sjunker mer närmaste tiden? Gissningar, jag vet, men följer man ett bolag får man en viss känsla vart kursen pekar. Spontant känns 110 som en mkt attraktiv nivå, med både bra direktavkastning och uppsida, det mesta efter rapportbesvikelsen verkar redan "inprisat".
SvaraRaderaErik
Kanske dags för en uppdatering? Det måste se betydligt dyrare ut nu än för 2 månader sen?
SvaraRaderaHade du tänkt sälja av innehaven vid för hög kurs eller låter du de ligga bara?
SvaraRaderaEn standardregel är ju att köpa under PE15, men betyder det att man bör sälja sina nuvarande innehav när den nivån nåtts? Vad anser du?
Om de går väldigt kraftigt över är det ett möjligt skäl att sälja. Men jag är ganska försiktig med försäljningar.
Radera