tag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post3008565719243090034..comments2023-10-26T13:08:41.401+02:00Comments on Lundaluppen: Analys av SSABLundaluppenhttp://www.blogger.com/profile/07471946080027344380noreply@blogger.comBlogger4125tag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-40038496814025294842010-11-05T17:14:38.218+01:002010-11-05T17:14:38.218+01:00Tack för din analys och funderingarna i detta inlä...Tack för din analys och funderingarna i detta inlägg. Själv satt jag med en (liten) knut i magen när kursen störtdök efter rapporten. Jag hade högre förväntningar än vad som visades... <br /><br />Nu gäller det att fortsätta fundera vidare på om man skall tro på ssab inom en rimlig tidAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-37564556899084098772010-11-02T11:02:41.916+01:002010-11-02T11:02:41.916+01:00Absolut, aktien sett till dagens nivå år nog anses...Absolut, aktien sett till dagens nivå år nog anses hyfsad köpvärd (och troligtvis rejält tekniskt översåld efter "urblåsningen" även om den höga skuldsättningen i bolaget skrämmer mig en hel del. Kommer ta en del år innan den är nedbantad. <br /><br />Tror en bra tumregel är just hälften av lönsamheten från "supertoppen"Cristofferhttps://www.blogger.com/profile/13395280248477521069noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-18545330640709943652010-11-01T23:23:44.678+01:002010-11-01T23:23:44.678+01:00Tack Cristoffer för din granskning, jag får direkt...Tack Cristoffer för din granskning, jag får direkt medge att jag inte är någon branschspecialist och att rörelser i stålpris kontra dess råvaror är långt utanför mitt kompetensområde. Jag tror inte det är lätt för någon att förutspå detta (eftersom vederbörande då skulle vara rik som ett troll) med någon precision.<br /><br />Det som känns skönt med SSAB är att det i dagens värdering tycks finnas en säkerhetsmarginal, så att även om man bara når halva lönsamheten man haft de senaste 6 åren så är dagens pris attraktivt.Testhttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-40479639040049640802010-11-01T18:12:45.461+01:002010-11-01T18:12:45.461+01:00SSAB tillverkar tyvärr inte huvudsakligen specials...SSAB tillverkar tyvärr inte huvudsakligen specialstål. Numera redovisar man fördelningen föredömligt i sina rapporter. <br /><br />I europa står kylda stål och AHSS (ultra-hållfast stål) för ca. 20%. Resterande 80% är ordinärt stål.<br /><br />I USA är stifforna: <br />23% "specialstål" och 77% ordinärt stål<br /><br />I Asien är det däremot 100% "specialstål" som gäller men däremot så står asien för väldigt lpite av SSAB verksamhet. Det är och förblir för många år framåt en europeiskt och numera amerikansk verksamhet. <br /><br />Ang. jämförelsen <br /><br />SSAB har på sina hemsida alla årsredovisningar sedan bolagets bildande (dvs innan konkurerna som ledde fram till SSAB) 1978. Rekomenderar att läsa igenom samtliga och i alal fall jag kommer ram till slutsatsen att lönsamheten 06-08 får anses som onormalt hög. Personligen så tror jag faktiskt det kommer dröja länge innan den typen av lönsamhet kommer åter. Men visst sett från dagens lönsamhetsnivå så kommer givetvis resultaten att öka. Men det är lätt att glömma bort att SSAB idag faktiskt "går för fullt" och det är insatsvaror som stigit i snabbare takt än stål där det idag är (enligt mig) en del överkapacitet.Cristofferhttps://www.blogger.com/profile/13395280248477521069noreply@blogger.com