tag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post8678856743231842526..comments2023-10-26T13:08:41.401+02:00Comments on Lundaluppen: Portföljen köpvärd?Lundaluppenhttp://www.blogger.com/profile/07471946080027344380noreply@blogger.comBlogger19125tag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-76820153098037078642012-02-15T09:48:00.141+01:002012-02-15T09:48:00.141+01:00Tack så mycket det klargjorde det hela:)Tack så mycket det klargjorde det hela:)Nyfikennoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-71332066502396390922012-02-14T18:31:36.402+01:002012-02-14T18:31:36.402+01:00Normalt sätter jag P/E 15 (dvs g=3,25) och kontrol...Normalt sätter jag P/E 15 (dvs g=3,25) och kontrollen av tillväxten görs i det kvalitativa kriteriet "intjäningstillväxt". För vissa företag i vissa branscher kan jag tumma på detta och höja (och i vissa fall sänka) tillväxtantagandet. Men då måste det finnas en säkerhetsmarginal på detta och bolaget bör ha överträffat tillväxten rejält och över lång tid.<br /><br />Sedan tycker jag det är nyttigt att relatera P/E och tillväxt och att ha med sig det i analyserna. Men att anta en hög tillväxt är farligt och ska göras försiktigt.Testhttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-75900476524677718422012-02-14T17:14:31.792+01:002012-02-14T17:14:31.792+01:00Hej Lundaluppen!
Jag är mycket inspirerad av ditt...Hej Lundaluppen!<br /><br />Jag är mycket inspirerad av ditt sätt att analysrera aktier. Jag har en fråga gällande förhållandet mellan P/E och tillväxt. Du nämner Grahams tillväxtformel P/E = 8,5 + 2g, det jag undrar är i vilken ände du börjar, antar du ett tillväxttal eller P/E-tal för att räkna fram det andra? Och hur resonerar du kring sättet att ta fram det ena eller det andra?Nyfikennoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-79242435210700046102012-02-06T21:55:35.443+01:002012-02-06T21:55:35.443+01:00Tack för ditt svar! SCA är än mer intressant nu nä...Tack för ditt svar! SCA är än mer intressant nu när omsättningen är 80% hygienprodukter. Och en massa skog och mark på det.Historikernnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-91822528896869959282012-02-06T16:15:32.791+01:002012-02-06T16:15:32.791+01:00@Historikern: höll på att missa din kommentar, tac...@Historikern: höll på att missa din kommentar, tackar för berömmet! När det gäller SCA har jag inte gjort någon djupare analys av bolaget, så jag kan inte riktigt svara på din fråga. Jag får återkomma med en sådan analys någon gång. SCA är min "sektorsfavorit" även om jag bara ägt Holmen tidigare.Testhttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-61818297280905226332012-02-06T12:25:17.965+01:002012-02-06T12:25:17.965+01:00@Anonym: förhoppningsvis är alla siffrorna undersk...@Anonym: förhoppningsvis är alla siffrorna underskattade :-)<br /><br />@Henrik: "kryddor i portföljen" är ett av de uttryck jag tycker sämst om, brukar vara ursäkten för att spela bort en slant på skitbolag, men så är jag också "defensiv" ;-)Testhttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-30806523213720606222012-02-05T20:33:36.064+01:002012-02-05T20:33:36.064+01:00Hej! Det vore intressant att se en analys av ett f...Hej! Det vore intressant att se en analys av ett företag inom råvarubranschen. Det kanske inte är lika "trygga" alternativ, men en krydda i en stabil portfölj? Jag har haft ögonen på norska Yara International (avknoppning från Norsk Hydro 2004), men har väldigt svårt att göra en vettig analys eftersom jag har för dålig kunskap.<br /><br />Tack för en bra blogg!<br /><br />/HenrikHenriknoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-29748102816267218312012-02-05T15:25:25.651+01:002012-02-05T15:25:25.651+01:00Jag tror du har underskattat Swedbanks EPS, kommer...Jag tror du har underskattat Swedbanks EPS, kommer mer troligt hamnar runt 12.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-16630905365816435342012-02-05T14:57:48.332+01:002012-02-05T14:57:48.332+01:00Jag tycker allt att Lundbergs förtjänar en högre v...Jag tycker allt att Lundbergs förtjänar en högre vinstmultipel än Investor och Industrivärden. Helt annan klass på ledning/ägare +lägre belåning.defensivenhttps://www.blogger.com/profile/14075285925801254437noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-59083098572136720532012-02-05T13:42:19.721+01:002012-02-05T13:42:19.721+01:00@4020: det har du helt rätt i. Jag anser dock att ...@4020: det har du helt rätt i. Jag anser dock att mina rimliga priser ger en säkerhetsmarginal mot den säkra räntan, vilket är min alternativa placering. Man att köpa billigare är självklart bättre och det står alla fritt att öka sin säkerhetsmarginal.Testhttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-10868002983223213992012-02-05T12:27:16.781+01:002012-02-05T12:27:16.781+01:00Okej då förstår jag. Tack för tipset.Okej då förstår jag. Tack för tipset.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-48678549520677165922012-02-05T11:47:47.991+01:002012-02-05T11:47:47.991+01:00@Växjöinvesteraren: helt rätt, HM kan mycket väl h...@Växjöinvesteraren: helt rätt, HM kan mycket väl handlas betydligt dyrare framöver, men just idag vill jag inte betala mer än 220 kronor.<br /><br />@Anonym: läs om Grahams tillväxtformel här på bloggen, det finns en länk i inlägget, så ser du hur jag går från 6 procent till PE 20 till 220 krTesthttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-29638868760100285302012-02-05T11:19:13.320+01:002012-02-05T11:19:13.320+01:00Anonym 01:25 Som har fattat det så är det inte rik...Anonym 01:25 Som har fattat det så är det inte riktkurser som luppen skriver. Utan mer rimliga köpkurser, över dessa kurser är han inte beredd att köpa. Men kan vara jag som förstått fel.Växjöinvesterarenhttps://www.blogger.com/profile/11593305683290343405noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-22203167989710694942012-02-05T11:09:14.634+01:002012-02-05T11:09:14.634+01:00Toppenbra och intressant läsning!! Precis vad jag ...Toppenbra och intressant läsning!! Precis vad jag efterlyser. Bevakar du några andra bolag som kanske känns billiga/lovande och kan passa i portföljen? Skanska? Volvo? Kinnevik? <br />En helt annan fråga - vad tror du om Danske Bank med Gardell och Cevian i täten? <br /><br />ErikAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-85072940379798077172012-02-05T10:25:37.737+01:002012-02-05T10:25:37.737+01:00Förstår inte riktigt hur du fått fram riktkursen p...Förstår inte riktigt hur du fått fram riktkursen på HM till 220kr. Den lägsta riktkursen jag kan få fram (6% tillväxt i 3 år för att sedan stabilisera på 2%) ger en riktkurs på 273 kr, och det är räknat på att det bara skulle bara 50% chans att HM växer med 6% i 3 år.<br /><br />Skulle gärna se hur du kom fram till din siffra.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-20850175663211675412012-02-05T10:11:14.339+01:002012-02-05T10:11:14.339+01:00Mycket intressant att följa dina funderingar och a...Mycket intressant att följa dina funderingar och analyser Lundaluppen. Har följt dig sedan din start, höjdpunkten är att få läsa dina inlägg med en kopp kaffe på söndagsförmiddagarna.<br /><br />Jag plockade in SCA förra våren för 96 kr, idag har man valt att fokusera på hygienverksamheten. Jag anser att ett rimligt pris är 78-95 kr för SCA. <br /><br />Med förpackningsverksamheten borta vilket pris skulle du anse vara rimligt?Historikernnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-11195628089041980312012-02-05T01:00:46.998+01:002012-02-05T01:00:46.998+01:00@Whimsical: det har du helt rätt i, men jag ser in...@Whimsical: det har du helt rätt i, men jag ser inte varför vinster i banker skulle värderas lägre än andra vinster, om inte tillväxtejn är sämreTesthttps://www.blogger.com/profile/16122124194192414293noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-61815873028222919652012-02-04T22:57:47.272+01:002012-02-04T22:57:47.272+01:00Angående Maersk; Kontainertrafiken som är störst -...Angående Maersk; Kontainertrafiken som är störst -Hur tänker du kring risken för att denna tårtbit äter upp vinster ifrån tex oljebiten?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-7811027988359671178.post-5907804228380538272012-02-04T22:51:21.945+01:002012-02-04T22:51:21.945+01:00Intressant. Tack en trevlig blogg. Läser ofta.
An...Intressant. Tack en trevlig blogg. Läser ofta.<br /><br />Angående SHB. P/E 15 för en bank är inte det väl högt? Historiska snittet ligger väl runt 10-12 gissar jag. Gillar bolaget och allt men en bank är ju inte lika stabil som t.ex. Cola i mina ögon.<br /><br />Hälsningar WhimsicalWhimsicalnoreply@blogger.com